Le Brain Fund, fonds de private equity de partage, a pour ambition de doter l’Institut du Cerveau de ressources financières pérennes pour soutenir les projets des équipes de recherche et accélérer le développement de nouveaux traitements pour les maladies du système nerveux. Géré par la société Impact Partners, il clôt aujourd’hui une première levée de fonds de 25 millions d’euros.
Créé à l’initiative du Comité des Amis de l’Institut du Cerveau, un comité de vingt personnalités dont la mission est de développer la générosité au bénéfice de l’Institut, le Brain Fund a été conçu grâce au soutien actif de Jean-Charles Decaux, président de JCDecaux, Maurice Lévy, président du Conseil de surveillance de Publicis Groupe, Eddie Misrahi, président de Seven2 et Serge Weinberg, président de Weinberg Capital Partners et trésorier de l’Institut du Cerveau. Le fonds a pour objectif de réaliser 10 à 15 co-investissements en 3 ans aux côtés de grands fonds de buy-out en Europe. 80% des plus-values réalisées par le fonds iront à l’Institut du Cerveau et 20% aux souscripteurs du fonds.
L’objectif du Brain Fund est de doter l’Institut du Cerveau d’une nouvelle source de financement en complément des soutiens des mécènes, donateurs et testateurs et des financements issus des subventions compétitives obtenues par les chercheurs ou l'Institut.
Ce premier fonds est pour nous le signe que le private equity, à l’image de la philanthropie, va prendre une importance croissante dans la recherche. Nous comptons sur ce nouveau pilier d’investissement pour lancer de nouveaux projets de recherche décisifs. Les pathologies neurodégénératives comme la maladie d’Alzheimer, la maladie de Parkinson, la sclérose en plaques et la sclérose latérale amyotrophique, mais aussi les maladies psychiatriques et les troubles consécutifs aux épilepsies et aux AVC, constituent un enjeu de santé publique majeur. Il faut leur trouver des solutions créatives, efficaces, et personnalisées. Cet effort ne peut pas se faire dans un cadre incertain : pour concrétiser de grandes ambitions de recherche, il faut aussi une vision à long terme sur le plan financier.
Une structure financière efficace et durable
Le Brain Fund est conçu pour assurer un accompagnement durable de la recherche sur le modèle des « endowments » des grandes fondations américaines. Il consiste à rassembler des fonds de private equity successifs de 25-30 millions d’euros, dédiés au co-investissement via des LBO avec les grands fonds de la place, sans frais de gestion ni prime de surperformance pour le Brain Fund.
Ce premier fonds a été souscrit par 24 investisseurs dont des institutionnels, comme la Banque des Territoires, de grandes entreprises, comme Publicis, Klesia et Engie, ou encore de nombreux family offices et entrepreneurs. Il a d’ores et déjà réalisé ou engagé cinq opérations de co-investissement aux côtés de HLD, IK Partners, Keensight Capital et Seven2.
Ce succès est le signe, que le modèle est attractif pour les souscripteurs qui souhaitent activement soutenir la mission de l’Institut du Cerveau : trouver des solutions thérapeutiques pionnières pour les maladies du système nerveux, tout en réalisant un investissement à rendement réduit. Il a également été bien reçu par plusieurs sociétés de gestion qui nous ont offert, ou sont prêtes à offrir, des opportunités de co-investissement.
L’ensemble des travaux juridiques nécessaires à la création du fonds et à la réalisation des investissements ont été réalisés pro bono par les équipes de Willkie Farr & Gallagher LLP, à Paris.
